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強制ロスカットとは

ビットコインの価格が大きく動くとき、レバレッジを利かせた取引で怖いのは強制ロスカットです。

強制ロスカットとは、あらかじめ決められた損失に到達したとき、これ以上損失が拡大しないように、取引所がポジションを強制的に決済してしまうことです。決済された時点で損失が確定します。

この制度はとても重要ですが、嫌な制度でもあります。

そこで、強制ロスカットの制度がある理由と、強制ロスカットになりづらいビットコイン口座について比較検討しましょう。

強制ロスカットの制度がある理由

なぜ、強制ロスカットの制度があるのでしょうか。それは、「私たちを守るため」です。

例えば、手持ち資金が10万円だとしましょう。この資金を使って、ビットコインを50万円分買ったとします。すなわち、レバレッジは5倍です。

今、ビットコインの価格が下落したとします。その結果、ビットコインの総額が45万円になったとします。5万円減りました。すると、手持ち資金から5万円引かれます。まだ決済していないので現実の損ではありません。しかし、計算上は損です。これを含み損と言います。

さらに劇的にビットコイン価格が減少して、取引総額が30万円になったとしましょう。50万円分買ったのに今は30万円の価値しかありませんから、損失は20万円です。

しかし、手持ち資金は10万円しかありません。このため、借金が10万円できてしまいました。

顧客は、損したうえに借金を背負うことになります。取引所を運営する会社は、借金を背負った人からお金を回収しなければなりません。どちらにとっても辛いことです。そこで、顧客が借金で苦しむ前に取引を終了させましょう、という制度が作られました。

これが、強制ロスカットです。

強制ロスカットになりづらいビットコイン口座を比較

では、口座によって、強制ロスカットのなりやすさに違いはあるでしょうか。

答えとしては、口座によって強制ロスカットになる基準が異なります。すなわち、強制ロスカットになりやすい口座とそうでない口座があります。そこで、各口座を比較しましょう。

取引例:
手持ち資金30万円で、150万円分のビットコインを買っているとします。このとき、レバレッジは5倍です(150万円 / 30万円=5)。

この例で、強制ロスカットになる口座評価額を比較しましょう。口座評価額とは、入金額から含み損を引いた金額です。この金額が小さいほど、なかなか強制ロスカットにならないということです。

取引所名 口座評価額
Bitbank Trade 1万5千円
bitFlyer 7.5万円
coincheck 15万円

上の数字の意味ですが、入金額は30万円です。ビットコイン価格が下落して口座の評価額が減少していくとしましょう。コインチェックだと、口座評価額が15万円を下回ったところで強制ロスカットになります。取引終了です。

一方、ビットバンクトレード(bitbank Trade)は口座評価額が1万5千円になってようやく強制ロスカットになります。

相場の価格は下がることもあれば上がることもあります。このため、ギリギリまで我慢してトレードしたい場合は、ビットバンクトレード(bitbank Trade)が有力な選択肢になります。

この関係を図で見てみましょう。下の通りです。

ロスカット概念図

投資額に対して、この取引をするのに必要な証拠金(必要証拠金)はとても小さいです。上の図ではAとあります。このAに相当する資金を準備しなくてもトレード可能です。そして、必要証拠金と強制ロスカットの関係も示しました。

必要証拠金からBだけ損したら強制ロスカットです。業者によっては、このBに相当する部分がゼロ円になっています。すなわち、必要証拠金を下回ったら強制ロスカットです。

なお、各業者のロスカットの基準は以下の通りです。証拠金維持率とは、必要証拠金に対する現在の口座の評価額をいいます。

取引所名 必要証拠金 ロスカット基準
bitbank Trade 取引額の5% 証拠金維持率20%未満
bitFlyer 取引額の10% 証拠金維持率50%未満
coincheck 取引額の20% 証拠金維持率50%未満

「ロスカットになりづらい」~メリットとデメリット

以上の比較により、ビットバンクトレードが最も強制ロスカットになりづらいと分かりました。では、ビットバンクトレードが「いつも」最良でしょうか。

これは、最良でない可能性もあります。

というのは、ビットコイン価格がジャンプするように変動する場合があるからです。コインチェックならば、強制ロスカットの制度に助けられて多少でも資金が残る場面でも、ビットバンクトレードだと、資金が完全に底をついてしまう可能性がありえるでしょう。

ただし、ビットバンクトレードの場合、追証すなわち借金になることはありません。というのは、追証の制度がないからです。顧客が口座残高を上回る損失を出しても大丈夫なように、「キャピタルゲインフィー」の制度があります。

キャピタルゲインフィー

顧客が取引で利益を出す場合、取引所が利益の0.2%を預かって積み立てる制度です。こうして積み立てた資金は、顧客が口座残高以上の損失を出した場合の穴埋めに使われます。

レバレッジを利かせた取引を積極的にしたい場合は、ビットバンクトレードが有力な候補となるでしょう。

以上、様々な検討をしてきました。取引をする際に十分な証拠金を入金するのが最善の策ではありますが、強制ロスカットの面で口座を比較しますと、以下の通りでしょう。

皆様のリスク許容度を考慮しつつ、口座を選びましょう。

次頁は、各業者の「安全のための取り組み」を比べてみます。

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